Calcolatore Frontiera Efficiente
Ottimizza il tuo portafoglio utilizzando la Moderna Teoria del Portafoglio (MPT) per trovare la migliore allocazione degli asset in base al tuo profilo rischio-rendimento.
Frontiera Efficiente
Asset del Portafoglio
Matrice di Correlazione
| Asset 1 | Asset 2 | |
|---|---|---|
| Asset 1 | 1.00 | |
| Asset 2 | 1.00 |
Come Funziona
Il calcolatore della frontiera efficiente utilizza la Moderna Teoria del Portafoglio per determinare le allocazioni ottimali degli asset. Ecco come utilizzarlo:
- Inserisci i dati degli asset (rendimento atteso e volatilità)
- Specifica le correlazioni tra gli asset nella matrice
- Inserisci il tasso risk-free di riferimento
- Clicca su "Calcola Frontiera Efficiente"
Il calcolatore genererà la frontiera efficiente e identificherà tre portafogli chiave:
- Portafoglio a Minima Volatilità: minimizza il rischio complessivo
- Portafoglio Massimo Sharpe Ratio: ottimizza il rapporto rischio-rendimento
- Portafoglio Equal Weight: allocazione equamente distribuita
Teoria e Formule
Rendimento del Portafoglio
Il rendimento atteso del portafoglio è la media ponderata dei rendimenti attesi degli asset:
E(Rp) = Σ wi * E(Ri)
dove:
- E(Rp) = rendimento atteso del portafoglio
- wi = peso dell'asset i
- E(Ri) = rendimento atteso dell'asset i
Volatilità del Portafoglio
La volatilità del portafoglio considera sia le volatilità individuali che le correlazioni:
σp = √(Σ Σ wi * wj * σi * σj * ρij)
dove:
- σp = volatilità del portafoglio
- wi, wj = pesi degli asset i e j
- σi, σj = volatilità degli asset i e j
- ρij = correlazione tra gli asset i e j
Sharpe Ratio
Il Sharpe Ratio misura il rendimento in eccesso per unità di rischio:
SR = (E(Rp) - Rf) / σp
dove:
- SR = Sharpe Ratio
- E(Rp) = rendimento atteso del portafoglio
- Rf = tasso risk-free
- σp = volatilità del portafoglio
Applicazioni Pratiche
Il calcolatore della frontiera efficiente è utile per:
- Ottimizzare l'allocazione di portafoglio per diversi profili di rischio
- Valutare l'impatto della diversificazione sul rischio complessivo
- Identificare il portafoglio ottimale in base al proprio profilo rischio-rendimento
- Analizzare l'effetto delle correlazioni sulla diversificazione
- Confrontare diverse strategie di allocazione (min volatilità, max Sharpe, equal weight)
Note e Limitazioni
Quando si utilizza il calcolatore, è importante considerare:
- I risultati si basano su dati storici o stime che potrebbero non riflettere performance future
- Il modello assume rendimenti normalmente distribuiti e correlazioni stabili
- Non considera costi di transazione, tasse o vincoli di liquidità
- Le correlazioni possono cambiare significativamente in periodi di stress di mercato
- È consigliabile utilizzare il calcolatore come uno strumento di supporto decisionale, non come unica fonte per le decisioni di investimento