Calcolatore Tassi Forward

Come Funziona

Il calcolatore dei tassi forward ti permette di:

Inserire tassi spot per diversi orizzonti temporali
Calcolare i tassi forward tra qualsiasi coppia di periodi
Visualizzare la curva dei tassi forward impliciti
Analizzare la struttura a termine dei tassi di interesse
Esportare i risultati in Excel per ulteriori analisi

Concetti Chiave

Tassi Spot

I tassi spot sono i tassi di interesse osservabili oggi per investimenti che iniziano immediatamente e durano per un determinato periodo. Ad esempio, un tasso spot a 2 anni rappresenta il rendimento di un investimento che inizia oggi e dura 2 anni.

Tassi Forward

I tassi forward sono tassi di interesse impliciti per periodi futuri, derivati dai tassi spot attuali. Rappresentano il tasso di interesse che dovrebbe prevalere in futuro secondo la struttura attuale dei tassi spot.

Curva Forward Implicita

La curva forward implicita mostra i tassi forward per periodi consecutivi, offrendo una visione delle aspettative del mercato sui tassi di interesse futuri.

Formule Utilizzate

Calcolo dei Tassi Forward

Per calcolare il tasso forward tra il periodo t₁ e t₂, si usa la formula:

(1 + r₂)^t₂ = (1 + r₁)^t₁ * (1 + f)^(t₂-t₁)

dove:

r₁ = tasso spot per il periodo t₁
r₂ = tasso spot per il periodo t₂
f = tasso forward cercato
t₁, t₂ = periodi temporali

Tassi Forward Impliciti

I tassi forward impliciti per periodi consecutivi sono calcolati come:

f = (1 + r₂)^t₂ / (1 + r₁)^t₁ - 1

Applicazioni Pratiche

Valutazione di opportunità di arbitraggio nei mercati dei tassi di interesse
Pricing di strumenti finanziari derivati
Analisi delle aspettative di mercato sui tassi futuri
Gestione del rischio di tasso di interesse
Strategie di immunizzazione di portafoglio

Note Importanti

I calcoli assumono tassi di interesse composti annualmente
I tassi forward calcolati sono teorici e potrebbero differire dai tassi effettivamente negoziati sul mercato
La curva forward implicita riflette le aspettative incorporate nella struttura attuale dei tassi spot
I risultati sono più accurati in mercati efficienti e in assenza di costi di transazione